
Sorti en arcade le 20 mars 1997 sur le hardware Namco System 12, puis sur PlayStation en 1998, ce jeu de combat développé par Namco représente l'apogée de la trilogie originale. Troisième opus de la série, le titre introduit un casting largement renouvelé et des mécaniques de gameplay qui définiront les standards du genre pour les années à venir.
L'histoire se déroule 19 ans après Tekken 2. Heihachi Mishima règne sur le Mishima Zaibatsu tandis qu'une entité mystérieuse nommée Ogre s'attaque aux combattants les plus puissants du monde, dont la mère de Jin Kazama, petit-fils d'Heihachi. Ce dernier organise le King of Iron Fist Tournament 3 pour attirer la créature. Le tournoi voit l'entrée de personnages emblématiques comme Jin, Ling Xiaoyu, Hwoarang et Eddy Gordo.
Le gameplay évolue significativement avec l'ajout du sidestep, permettant d'esquiver latéralement les attaques et d'exploiter pleinement l'axe 3D. Les sauts ont été réduits pour favoriser un combat au sol plus technique. Namco a fait appel à des experts en arts martiaux pour la capture de mouvement : Master Marcelo Pereira pour la Capoeira d'Eddy Gordo, Hwang Su-Il pour le Taekwondo de Hwoarang. Le mode Tekken Force ajoute un beat'em up à défilement.
Avec 8,36 millions d'exemplaires vendus sur PlayStation (cinquième jeu le plus vendu de la console) et 35 000 bornes arcade écoulées, Tekken 3 reste un succès commercial majeur. Au Japon, le jeu s'est vendu à plus d'un million d'unités dès le premier jour. Il obtient 96/100 sur Metacritic et est régulièrement cité parmi les meilleurs jeux de combat de tous les temps.
La conversion PlayStation a nécessité huit mois de travail, bien plus que les opus précédents, en raison des différences entre le hardware arcade System 12 et la console Sony. L'équipe de M. Harada comprenait l'artiste Yoshinari Mizushima, créateur des designs iconiques de Jin Kazama et Ling Xiaoyu.